接管全球购物，国内免税店终于火了！
遭遇疫情黑天鹅，实体经济受到严重打击。即将召开的“国两会”也被业界视为实体经济复苏转型的重要信号。
近期，我国免税行业市场消息频传。国家发改委印发《关于促进消费扩大提质加快形成强大国内市场的实施意见》，将“进一步完善免税产业政策”作为“大力优化国内市场”的措施之一市场供给”并提出完善免税产业政策体系。
·完善城市免税店政策，建设一批具有中国特色的城市免税店；
·拓展口岸免税业务，增设口岸免税店；
·及时研究调整免税限额和免税产品种类；
·在免税店设立一定面积的国货销售区域，引导相关企业开发优质、有特色的免税渠道专供国货。
本文将重点分析中国免税行业的现状及发展趋势。
近期，国内免税行业市场尤为活跃。
5月18日，国内首个高端邮轮免税综合体确定：厦门港控股集团、中国远洋运输集团、中国旅游集团拟总投资30亿元打造“免税+免税”厦门邮轮”综合体。
5月11日，格力地产全资收购珠海免税：如果重组成功，珠海免税作为华南口岸免税行业的领头羊，将成为国内第二家上市免税企业。
从国内来看，蓬勃的市场信号和利好政策预示着我国免税行业将持续繁荣；从全球范围来看，疫情影响了国人出境旅游，我国免税渠道有望应对消费回流，未来增长空间广阔。
01
没有中国消费者，海外免税市场将陷入水深火热。疫情之下，全球免税格局或将改变
作为全球尤其是亚太地区免税的主要推动力，中国消费者是全球免税行业尤其是韩国的主要消费来源地。韩国免税店消费90%以上来自中国顾客，其中60%以上由中国代购贡献。 。
但受海外疫情严重影响，国际航班大幅减少，中国消费者减少出境旅游。这对于高度依赖国内消费者的海外免税经营者来说是致命的打击。欧洲杜福瑞、韩国乐天、新罗等多家海外免税运营商销售额严重萎缩，经营环境严峻。
·根据全球免税领导者Dufry公告，2020年1月销售额增长约0.8%； 2月份亚太地区销售首次放缓；受旅行限制和机场关闭影响，3月份单月销售收入下降55.9%。第一季度整体销售收入下降约22%。 4月前两周，Dufry的销售额与去年同期相比暴跌90%以上。
·由于赴韩中国游客骤减，2月份韩国机场/城市免税店销售额分别下降52.3%/38.4%。 3月份，韩国国内免税店客流量为58.8万人次，同比下降85.7%。 4月份后，随着国际疫情恶化，韩国免税店销售额同比下降约90%。
·酒店（ Hotel）今年第一季度的旅游零售业务收入从去年同期的1.23万亿韩元（约合9.98亿美元）大幅下滑31%至8492亿韩元（约合6.92亿美元） 。第一季度的营业利润由去年同期的822亿韩元（约合6700万美元）利润变成了490亿韩元（约合3990万美元）的亏损，这是自2000年以来的首次。
反观中国免税市场，由于原来的海外消费在国内被被动拦截，疫情以来日商免税店、“万里目”等跨境奢侈品购物平台的搜索量激增。 3月份，海外疫情蔓延后逐渐达到高点。明年，“国内跨境购物”或将成为常态。
疫情之下，不仅有望利好我国免税行业发展，还将加速全球免税市场格局的变革。
02
海外免税行业早已不再辉煌，中国免税行业将强势崛起。
？海外尤其是韩国免税业持续下滑
作为中国居民出境游的首选目的地之一，韩国的核心吸引力在于购物需求+相对较低的旅行成本。其免税产业和旅游业一直处于正向双向刺激的过程中：韩族文化+韩国影视产业的出口，将增加产业吸引力，带动旅游业，从而带动旅游业的增长。进一步扩大韩国大型免税商户规模，增强核心竞争力，提高上游奢侈品商议价能力，塑造韩国购物天堂目的地形象，从而增强韩国免税消费客群基础。其旅游景点仍在继续流通。
韩国旅游业与免税业的相互关系，导致两者处于共荣共损的状态。一旦由于外部事件的影响而导致良性循环被打破，从长远来看可能会导致衰退。
2016年韩国免税市场因“萨德”事件影响而遭遇寒意就证明了这一点。过度依赖中国消费者的韩国旅游业长期不景气，免税行业也出现负增长。此后，韩国免税业务的动力引擎也发生了变化，旅行团减弱，代购增强。数据显示，2018年代购占据韩国免税市场的48%。随着代购的崛起，韩国免税业务的客单价有所提升，有助于2017年保持两位数的收入增长然而，这是一种以利润换取规模的“幻想”。免税商利用较高的销售返利来吸引代购，从而产生利润。能力进一步恶化并变得不可持续。
此外，自2019年1月1日我国电子商务法施行以来，国家相关部门对非法代购的打击态度坚决。这对于以中国代购为支撑的韩国免税行业也是一个沉重打击。
免税行业是一个规模经济显着的行业。如果疫情影响持续延长，销售额大幅下滑可能导致海外免税经营者陷入采购量减少→采购成本上升→货品不全→周转天数延长等一系列负循环。但试想一下，如果昔日的价格和品类优势不复存在，面对韩妆吸引力日趋下降和代购打击力度加大，韩国旅游、关税昔日的“光环”能否——自由产业能否持续？回流可能是不可逆的。 。
？全球行业低迷中，中国免税行业异军突起
在全球免税行业业绩低迷、增长乏力的背景下，中国免税行业成为行业中的一匹“黑马”，依托消费回流和国家政策红利异军突起。
·免税是承接消费回流的重要渠道
作为全球免税行业的消费主力军，目前中国人的海外购物消费规模远大于国内免税渠道的消费规模。
联合国世界旅游组织数据显示，2018年中国大陆出境游客境外消费同比增长5.2%至2773人次，保持全球第一。中国旅游研究院数据显示，购物占中国大陆游客境外消费的40%。简单计算一下，中国人的海外购物花费超过1100亿美元。
根据贝恩《2019年全球奢侈品市场追踪》显示，2019年全球个人奢侈品市场销售额预计将达到2810亿美元。从消费地域来看，中国市场的消费仅占10.7%左右（即300亿美元）。 ）。但如果按消费者国籍划分，中国居民贡献了35%（约984亿美元）的市场份额，这意味着中国居民每年约684亿美元的个人奢侈品消费发生在海外。也就是说，中国居民约70%的个人奢侈品消费发生在境外。
从渠道分布来看，根据中国出境游调查显示，中国消费者境外消费约37%发生在免税店（包括境内外机场免税店、境外城市免税店），而在中国机场免税店的消费仅占9%。简单计算一下，中国人通过海外免税渠道消费超过400亿美元。
消费回流的核心是优质商品+优势价格。当前消费回流的选择是为消费者提供以更优惠的价格在海外购买的商品。但与免税渠道相比，含税渠道因进口税率（进口关税、消费税、增值税）较高，在定价上处于劣势；同时，由于规模小、商品替代性弱等因素，依赖少数品牌的传统零售商在向国外供应商采购时议价能力相对较弱，这也导致含税商品价格较高。
因此，从中长期来看，随着中国居民回归消费，免税店凭借相对于传统零售渠道的产品结构和价格优势，可以肩负起吸引中国人回流海外的重任。
·政策红利助力中国免税行业强劲增长
此前，我国城镇免税受到政策尚未全面放开的限制。对开店、客群、品项、配额、品类等都有严格规定，发展受到限制。
但随着疫情逐渐消退，复工复产、提振消费成为政策重点。为进一步促进境外消费回流、拉动内需增长，近期免税店相关政策愈加频繁。政策追踪显示，本市商店或将实现免税。下一步政策重点继续放松。