奢侈品电商寺库向SEC提交IPO文件拟赴美上市

奢侈品电商寺库向SEC提交IPO文件拟赴美上市

新浪科技讯 北京时间8月28日上午，中国奢侈品电商寺库向美国证券交易委员会（SEC）提交IPO文件。股票代码为“SECO”，发行数量和发行价格尚未公布。

以下为招股说明书摘要：

经营状况

根据 Frost& 的报告，按 2016 年交易总额 (GMV) 计算，我们是亚洲最大的综合奢侈品服务平台。我们的 GMV 从 2015 年的 25.726 亿元人民币增至 2016 年的 34.702 亿元人民币（5.119 亿美元），增长了34.9%。截至2017年6月30日止六个月，GMV为人民币19.246亿元（合2.839亿美元），而截至2016年6月30日止六个月为人民币12.765亿元。

根据 Frost & Co. 的报告，截至 2017 年 6 月 30 日的六个月中，我们在线平台的平均每订单销售额超过 3,500 元人民币（516.3 美元），高于亚洲其他电子商务在线平台。自2011年成立以来，我们吸引了大量具有强大购买力的忠实用户。截至2017年6月30日，2016年我们共吸引了1510万注册用户和约30万活跃用户。

我们的客户大部分来自中国的中高收入群体，他们更愿意通过能够满足个性化需求的多元化在线平台购买奢侈品和服务。目前我们拥有超过30万个SKU，覆盖3000个国际及本土品牌。使用专有的奢侈品数据库、验证流程和品牌合作伙伴关系，我们确保每件产品都是正品和高品质。

为了提供一站式购物体验，我们于2014年开始进军高端生活服务。利用商业智能系统和专注的客户服务，我们能够通过精准营销和交叉销售机会最大化客户终身价值，同时增加客户在我们平台上购物的频率。

我们的线上/线下综合购物平台包括网站、移动应用程序和线下体验中心。在线平台让您可以轻松购买商品、处理订单并提供便捷的支付方式。我们还通过线下体验中心来补充我们的在线平台。在中国大陆、香港和马来西亚的热门购物和商业中心开设了五家线下体验中心，以增强寺库的品牌信誉并提高品牌曝光度。我们还与等品牌店合作，方便客户线下提货。

我们还建立了值得信赖的、全面的全球奢侈品和生活方式服务供应链。我们全面的全球供应链旨在满足客户多样化的购买偏好和需求。许多一线国际品牌直接向我们供货，包括Tod's、和。对于其他供应商，我们也会采用复杂的验证流程来确保平台上销售的产品是正品。

近年来，我们实现了快速增长：净收入从2015年的17.431亿元人民币增至2016年的25.938亿元人民币（3.826亿美元），增长了48.8%。截至2016年6月30日止六个月为人民币1,033.1百万元，截至2017年6月30日止六个月为人民币1,346.7百万元（1.986亿美元）。

我们的 GMV 从 2015 年的人民币 25.726 亿元增至 2016 年的人民币 34.702 亿元（5.119 亿美元），增长了 34.9%。截至2016年6月30日止六个月为人民币12.765亿元，截至2017年6月30日止六个月为人民币19.246亿元（2.839亿美元）。

我们的订单总数从2015年的623,800份增加至2016年的953,700份。截至2016年6月30日止六个月为374,300份，截至2017年6月30日止六个月为515,300份。 2015 年和 2016 年，我们的净亏损分别为 2.22 亿元人民币和 4460 万元人民币（660 万美元）。截至2016年6月30日止六个月的净亏损为人民币7,490万元，截至2017年6月30日止六个月的净利润为人民币5,230万元（770万美元）。

行业现状

根据弗若斯特报告，中国奢侈品服务市场在过去几年经历了快速增长，并将在不久的将来保持稳定增长，主要得益于高购买力新兴群体的增长。 Frost & Co.报告显示，2016年至2021年，中等收入和高收入群体预计将分别保持13.2%和11.8%的年复合增长率。中高收入人群预计将占到2021年将占中国总人口的42%。

2016年，中国奢侈品及服务的总销售额达到2.501亿元人民币（3690万美元），自2012年以来的年复合增长率为23.1%，预计2016年至2021年将达到18.2%。Frost & 预测中国的在线奢侈品和服务零售市场预计将比其他国家或地区增长更快。

Frost &的报告认为，中国在线奢侈品及服务零售市场的主要增长动力包括：购物渠道选择的变化：(1)中国网购人口从2012年的2.42亿增加到2016年的4.667亿； （2）消费需求及偏好变化：中国消费者对奢侈品和服务的消费偏好，从老牌奢侈品牌转向其他设计师品牌和潮流品牌，后者往往瞄准线下零售渠道有限的中国少数大城市; （3）三四线城市需求增加：这些城市奢侈品及服务零售额增长 2012年至2016年复合增长率为15.4%，是一二线城市的两倍多一线城市。

Frost & 的报告认为，本土企业主导了中国在线奢侈品和服务零售市场，按 2016 年总销售额计算，其市场份额为 71.1%。主要原因如下： (1) 产品和服务混杂：(2)本土化运营：（3）快速响应。

2016年，寺库GMV位居亚洲在线奢侈品综合产品与服务市场第一。在线纯奢侈品电商平台中，寺库在中国和亚洲的份额分别为25.3%和15.4%。

竞争优势

迄今为止，我们的成长和成功主要得益于以下竞争优势：

——领先的线上综合奢侈品及服务平台，能够捕捉巨大的行业机会；

——拥有较高的购买力和庞大的忠实用户群，以及大量的交叉销售机会；

——品牌和客户信赖的优秀平台；

——利用完善的全球供应链，优化购物体验；

——专有的商业智能系统和强大的数据分析能力；

- 富有远见的创始人、经验丰富的管理团队和强大的公司文化。

增长策略

我们的目标是成为提供全方位高端生活方式产品和服务的综合平台。我们希望通过以下策略来实现这一目标：

——进一步提升用户和高级会员体验，实现客户终身价值最大化。我们希望通过优质的在线功能和一流的客户服务，并以技术创新为基础，进一步打造卓越的客户体验。

-加强品牌关系并扩大产品范围。我们希望与现有的品牌合作伙伴紧密合作，与本地和国际品牌建立更直接的供应关系，并且我们计划进一步扩大我们的产品范围并拓宽我们的选择和产品类别。

——进一步强化大数据能力。我们将进一步加强技术基础设施，追求运营能力，特别是通过大数据技术，有效利用网站和移动应用产生的大量用户行为数据。

——扩大国际覆盖范围。我们可能会寻求战略项目来拓展我们的海外业务，包括在海外建立网站、仓储中心、支付系统和实体店，并向新的海外客户推广寺库品牌。

挑战和风险

我们实现目标和执行战略的能力受到各种风险和不确定性的影响，包括与我们的能力相关的以下因素：

——维护和提升寺库品牌的认知度和美誉度；

——以高性价比吸引新客户、留住老客户；

--吸引足够的人才来实现我们的增长或有效执行我们的战略；

——确认货物的授权及进口手续；

—管理和扩大我们与供应商的关系，以优惠的条件采购货物；

——提供卓越的客户体验和商品，吸引新客和回头客；

——开展有效竞争。

此外，我们还面临与我们的公司结构和在中国开展业务相关的风险和不确定性，包括：

——中国政府可能认为涉及赛科的合同不符合中国相关行业的外商投资监管规定；

——我们依靠VIE与其股东之间的合同来开展我们几乎所有的业务；

— 《中华人民共和国外商投资法》的实施时间、解释和实施存在重大不确定性；

——我们的VIE股东可能与我们存在利益冲突；

——我们是一家控股公司，可能需要依赖我们中国子公司的股息和股票分配来满足我们可能的现金和财务需求，但我们中国子公司向我们支付股息的能力可能存在风险和不确定性。符合中国规定。 。

——中国经济、政治或社会环境或政府政策的变化可能对我们的业务和运营产生重大负面影响。

此外，我们可能面临与投资美国存托凭证相关的风险，包括：

——在本次发行之前，我们的股票或美国存托股份没有公开交易市场；

——我们的ADS交易价格可能会出现波动；

- 美国存托股份持有人的股权少于普通股持有人。 （舒宇）