Dongfang Weiye的观点：全球免税商品市场趋势（2025-2045）
全球免税市场（也称为“旅游零售市场”）是旅游业和零售业相遇的关键领域，为国际旅客提供购买免税商品的渠道。在2020年左右经历了流行病的影响之后，全球免税行业正在进入恢复和重塑的新阶段。全球免税和旅游零售销售额在2019年达到860亿美元，但由于国际旅行的突然中止，销售量下降了近一半。 2022年，市场规模反弹至约640亿美元，在2021年的520亿美元中恢复了明显，但仍低于流行前水平。随着国际旅行的逐步复苏和中国等主要来源市场的回归，预计全球免税销售额将在2019年2024 - 2025年左右重返高峰。展望未来20年（2025-2045），预计全球免税商品市场将进入新的增长周期。该报告将对市场类别，区域模式，公司竞争，政策环境，消费者行为等进行深入分析，并根据历史数据和模型对未来趋势进行预测。
该报告的结构如下：首先，对无值税产品的主要类别的开发路径和消费趋势进行分类；其次，拆卸亚洲，中东，欧洲和美洲等地区市场的现状和潜力；然后，研究领先公司的策略和竞争景观，例如Dufry，Lotte ，Prion China Group（CDFG），ère等；然后讨论政策和宏观经济因素对行业的影响；然后，分析消费者群体（例如Z一代和千禧一代）的演变；最后，提供数据支持的市场规模预测，并在未来20年内绘制趋势图表。在报告结束时，将得出重大结论和战略建议。
1。市场分类分析
全球免税产品市场可以主要分为美容和皮肤护理，奢侈品（包括手表，珠宝，皮革产品等），烟草和酒精，食品和饮料，电子产品等。免税渠道中不同类别的发展路径和消费趋势具有其自身的特征。在2018年，香水和化妆品产品是免税渠道中最大的类别，销售额达到315亿美元，约占全球免税销售额的40％。紧随其后的是大约122亿美元的葡萄酒（包括葡萄酒和烈酒），时尚和配饰约为108亿美元。烟草类别约为78亿美元，手表和珠宝约为60亿美元，食品糖果和电子产品约为100亿美元。可以看出，美容和奢侈品在免税商店中起着至关重要的作用。以下将分别分析2025年至2045年的每个类别的演化趋势。
1.1美丽和皮肤护理
市场地位和当前状况：美容和护肤产品（包括香水和化妆品）一直是免税商店中最大的销售类别。它的优势源于其便携性，高品牌溢价和免税价格吸引力。在2018年，该类别同比增长23.5％，使其成为增长最快的类别。特别是在亚太市场（2018年美容和化妆品类别增长37％）的驱动下，美容和化妆品类别已成为免税销售增长的主要引擎。
消费者趋势：在接下来的20年中，预计美容和皮肤护理类别将继续领导免税市场的增长。一方面，新兴市场中的中产阶级和Z一代消费者对高端美景的需求很强，并且在出国旅行时购买众所周知的品牌化妆品已成为常态。另一方面，男士的美容和个人护理市场正在出现，男士护理和香水等子类别将贡献新的增长。此外，消费者越来越喜欢高科技的皮肤护理成分和定制产品。品牌将使用免税渠道推出新产品或独家套装，以满足旅行消费者的新鲜感。以中国市场为例，高端护肤产品全年在中国人民的免税购物清单中排名第一。可以预见的是，从2025年到2045年，美容和皮肤护理产品的销售规模将保持高增长率，预计市场份额将进一步增加到全球免税销售额的45％。
渠道和营销创新：为了迎合年轻一代，美容品牌和免税运营商将加强数字营销和体验零售。例如，通过虚拟化妆试验（AR化妆试验镜），社交媒体草种植和KOL实时广播吸引游客。在免税商店中，预计更多身临其境的美容体验商店将出现，提供即时的皮肤测试，独家定制礼品盒和其他服务，以增强客户互动。此外，在线预订和机场接送车型已在美容和化妆品类别中流行，使乘客可以提前浏览和购买自己喜欢的产品，从而提高转化率。
可持续性和健康概念：值得注意的是，Z世代消费者强调了产品的可持续性和环境保护属性。许多美容品牌都在推出环保包装，纯素食公式等，这些概念也将在免税渠道中得到回应。预计将来，免税商店将增加一个干净而美丽的区域，以促进有机和无残酷的认证品牌，以满足新一代的价值需求。
1.2奢侈品（手表，珠宝，皮革制品）
市场地位和当前情况：奢侈品（包括高端手表，珠宝，品牌皮革制品和时尚配饰）是免税频道的第三大类别。在2018年，这一类别的全球销售额约为108亿美元，约占14％。免税商店为旅行者提供了购买奢侈品牌商品的免税价格优势，这对来自税率高的国家的游客尤其有吸引力。例如，中国游客在欧洲和日本的免税商店中购买大量著名手表和袋子，以避免国内高价。这使奢侈品成为免税渠道收入的重要来源。
消费趋势：从2025年到2045年，奢侈品预计将显示出无值税市场的稳定增长趋势，增长率略高于全球平均水平。司机包括：新兴市场中财富的增长产生了更多的奢侈品消费者；越来越方便的国际旅行使消费者在离开该国时有更多的机会购买奢侈品；品牌也更积极地部署机场和无值班渠道来拦截旅游消费。中国和中东的富裕阶级将是无值班奢侈品消费的骨干。例如，中东旅行者经常在欧洲机场购买豪华珠宝和手表；来自中国游客在亚洲国家免税商店的品牌手袋的需求仍然很大。预计到2030年代中期，亚太地区可能会贡献几乎全球免税奢侈品销售的一半。
渠道变化：传统上，奢侈品主要在免税商店和免税的精品店（例如DFS拥有的T Plaza）出售。在接下来的20年中，我们将看到更多的豪华品牌直销商店进入大型国际机场，直接以旗舰店形式为高端乘客提供服务。同时，该市的免税商店也可能会扩展到成为旅游购物目的地（例如，中国海南的无海洋城市已经包括许多豪华品牌旗舰店）。奢侈品牌可能会采用限量版旅行系列策略，并在免税渠道上专门发布特殊模型，以刺激旅行消费者购买的愿望。
数字化和服务：尽管奢侈品强调了离线经验，但数字化并不能忽略。 VIP预订和购物指南，迷你计划和其他服务将改善奢侈品的免税购物体验。品牌将使用大数据提供个性化的建议，例如根据乘客过去的消费记录提前准备喜欢的产品。售后服务国际联合保险也将更加完整，使乘客可以通过在任何国家购买奢侈品来享受自己的服务，从而消除了他们的担忧。
可持续的趋势：一些高端消费者已经开始关注奢侈品的可持续和道德资源（例如珠宝的来源，环保革命的皮革等）。因此，奢侈品牌还将在免税渠道（例如碳中性商店，环保材料包装等）中促进其企业社会责任措施，以迎合消费者的价值变化。
1.3烟草和酒精
市场地位和地位：烟草和酒精产品（尤其是烈酒和葡萄酒）一直是传统最畅销的免税商店之一。旅行者习惯于在免税商店购买外国葡萄酒和香烟，因为价格比国内市场便宜，而且通常有旅行零售价。 2018年，在全球免税渠道中售出的葡萄酒和烈酒约为122亿美元，排名第二。烟草产品约为78亿美元，占份额的近10％。
。许多国家对酒精和烟草征收大税，因此免税商店已成为获得低税率著名的著名葡萄酒和免税香烟的重要渠道。
消费趋势：在未来20年中，预计酒精产品将保持稳定的增长，但烟草产品可能会面临收缩压力。主要原因是全球烟草控制政策和健康意识的提高，吸烟率正在下降趋势。许多国家可能会进一步收紧免税携带限额。例如，欧盟长期以来一直限制了入站乘客携带的香烟数量，一些地区可能会考虑逐渐消除烟草免税优惠以匹配公共健康目标。但是，高端雪茄和新的烟草（例如无加热产品，电子烟）可能会成为烟草类别的新增长点，因为有些吸烟者求助于这些产品，而免税渠道则提供了价格优势。就酒精而言，消费者的喜好倾向于高端烈酒，尤其是诸如威士忌和白兰地等收藏级葡萄酒，这些葡萄酒在亚洲游客中需求很高。同时，精酿啤酒，葡萄酒和其他类别还将获得更多免税商店的展示，以满足各种口味。
区域差异：烟草和酒精类别在不同地区具有不同的重点。由于宗教和文化原因，对酒精的需求相对有限，但是当地免税商店的烟草销售额很高。亚洲游客明显偏爱著名的葡萄酒（尤其是威士忌和白兰地）。例如，中国和韩国游客经常购买高端外国葡萄酒，在离开该国时向亲戚和朋友送礼物。欧美旅行者经常使用免税配额购买烟草和酒精，以返回其自己的国家使用。将来，中国旅行者可能更倾向于在中国海南的免税商店购买外国酒（由于配额的放松），这是对海外机场烟草和酒精销售的机会和挑战。
政策影响：在政策层面，一些国家可能会调整携带乘客免税酒精的政策。例如，巴西近年来增加了免税的酒精配额，这激发了免税商店中酒精的销售。相反，出于健康原因，一些国家可能会减少免税量。这要求免税运营商可以灵活地调整其供应和促销策略。同时，在各个国家的电子烟和供暖香烟的监督仍在不断发展。这些新类别是否可以通过免税渠道出售将直接影响烟草类别的未来趋势。
1.4食物和饮料
市场位置和现状：食品和饮料主要包括糖果和巧克力，特种食品，软饮料和健康产品。 2018年，糖果和优质食品类别的全球免税销售约为52.8亿美元。尽管美容和酒精的比例不高，但食物和饮料是旅行者购买礼物的重要组成部分。主要机场的免税商店通常有一个糖果和巧克力区，可提供当地的特色菜和国际知名的小吃，使旅行者更容易购买纪念品。食品相对较低，通常用作提高平均客户价格的“添加点”。
消费趋势：将来，预计免税商店的食品和饮料类别将显示出多元化和健康的趋势。一方面，亚洲旅行者（例如中国和日本）有一种购买纪念品的文化，机场巧克力，饼干等仍然很受欢迎。另一方面，全球健康的饮食趋势正在出现，有机小吃，坚果，营养用品和其他产品将占更大比例。预计免税商店将增加健康小吃和当地特色食品的比例，以满足旅客对新颖和健康产品的需求。例如，欧洲机场可能会发射有机巧克力，无糖果等。亚洲机场可能会推广当地茶，保健食品等。
本地特征和经验：食品和饮料也是反映目的地特征的类别。将来，免税商店将更多地关注当地品牌的引入。例如，比利时机场突出了当地的巧克力品牌，日本机场提供有限味的特殊小吃，以增强乘客的文化体验。这符合“本地化”的趋势，即根据不同地区的游客的喜好调整产品结构。同时，现场品尝体验将更加普遍，例如在免税商店中享用葡萄酒/巧克力品尝以提高互动性。
数字化和服务：食品和饮料类别也将从数字化中受益。乘客可以通过机场应用程序提前预订他们最喜欢的外国葡萄酒和巧克力礼品盒，以迅速在商店中捡起商品，从而节省了时间。对于大型或多个商品，免税商店可能会提供邮件服务，尤其是在不含市政府的商店购物时，将食品专业直接邮寄给旅行者的住所。此外，个性化礼品包装服务将更受欢迎，以满足旅行者提供食物作为礼物的需求。
1.5电子
市场地位和当前状况：免税渠道中电子产品的销售相对较小。 2018年，电子产品，电器和其他其他商品的总销售额约为53.3亿美元，仅占全球免税市场的6-7％。公共免税电子产品包括数码相机，手机，耳机，旅行配件和小型家用电器。一些旅行者选择在免税商店购买电子产品，这可能是由于价格合理（避免增值税）或临时需求（例如旅行期间临时购买丢失的耳机）。
消费趋势：在2025 - 2045年，通过免税渠道进行电子产品销售有望适度增长。一方面，全球消费者的电子产品迅速升级，新颖的数字产品对乘客具有吸引力。例如，可穿戴设备，无线耳机，新的手机游戏等都有机会成为免税商店的畅销书。另一方面，各个国家的电子商务和价格透明度的普及使消费者对电子产品的价格极为敏感。如果免税商店没有明显的价格差异优势，则乘客可以选择在线购买，而不是在旅行中暂时购买。因此，免税运营商需要选择适合旅行场景的电子产品，例如旅行转换插头，高额蓝牙扬声器，航空适应的耳机等，以满足乘客的直接需求。同时，与知名的电子品牌合作推出独家旅行零售服（例如摄像头 +配件套件）也是提高销售的策略。
区域差异：亚洲游客对免税电子产品的需求相对较高，尤其是用于使用前往香港和日本旅行的中国游客购买最新的手机，相机等。然而，近年来，中国大陆电子产品的价格倾向于与国际标准相吻合，而且这一需求的需求已经下降了。将来，它可能会更反映出来，这是对流行电子产品的海外销售的兴趣。例如，限量版游戏机仅在特定机场的一家免税商店中推出，该机场可以吸引发烧友为特殊目的购买。欧美旅行者通常不倾向于在旅途中购买大型电子产品，而是更有可能购买小型电子产品以方便旅行，而在货物的引入中需要对其进行不同的处理。
数字体验：电子产品本身就是数字化的载体。免税商店将使用交互式显示和AR技术，使旅行者能够体验新的电子产品，例如在商店中建立智能家居演示区和VR设备试用区。这不仅可以直接促进销售，还可以增强免税商店的技术形象。考虑到电子产品是高度专业，免税商店将加强购物指南培训或提供多语言电子说明，以帮助不同国籍的旅行者了解产品功能并减少购买障碍。
总而言之，免税渠道中各种类别的发展前景不同：美容，皮肤护理和奢侈品带来了增长，烟草总体削弱，酒精稳定，食品和饮料变得多元化和健康，需要发现电子产品。类别结构的演变还将影响免税运营商的采购和营销策略。他们需要动态平衡类别组合，以满足未来消费者的全方位需求。
2。拆除区域市场
全球免税市场显示出重大的区域差异。 2018年，亚太地区的销售额为388亿美元，占全球近一半。欧洲约有21亿，美国约有1,19亿，中东的63亿，远远超过了非洲的8亿规模。在流行病之前，亚洲客户（例如中国）的出站购物热潮推动了亚太免税市场的迅速扩张。流行病爆发后，亚洲市场的复苏落后于欧洲和美国，而中东则保持了其作为国际运输中心的地位。展望2025 - 2045年，在各个地区的免税市场中将出现哪些新的增长势头和结构性变化？本节将对亚洲，中东，欧洲和美洲的四个主要区域市场进行比较分析。
2.1亚洲市场（中国，韩国，日本等）
市场规模和地位：亚洲是全球免税行业的核心引擎。 2019年，亚太免税销售额约占全球50％，领先于其他地区。尤其是中国出站游客的强大消费能力使韩国，日本和新加坡等免税市场蓬勃发展。以韩国为例。 2019年，其免税销售在世界上排名第一（主要来自首尔的免税商店和机场），其销售额超过200亿美元，其中约有一半的销售来自中国的购买代理商和游客。在流行病期间，由于中国游客的缺席，韩国的免税行业暴跌，但在国内购买代理商的支持下，该规模仍然得到了维持。中国通过的海上免税税实现了反趋势的增长：2020年，中国免税集团（CDFG）的收入同比增长8.1％，达到526亿元人民币。这使得免税集团在2020年成为全球最大的免税运营商。总体而言，亚洲免税市场尚未完全恢复到2023年之前的2019年水平，但在中国游客的返回驱动下，从2024年到2025年将迅速反弹。
增长潜力和驱动因素：展望到2025 - 2045年，亚洲将继续领导全球免税市场的增长。联合国世界旅游组织预测，到2030年，全球新的国际游客中有88％来自亚太地区。亚洲新兴中产阶级（尤其是中国，印度和东南亚国家）的兴起将带来对出站消费的新需求。根据IATA的预测，与2019年相比，全球航空乘客人数将在2040年增加一倍，其中很大一部分来自亚太地区。
具体来说：
：作为世界上最大的出站游客来源，中国对免税市场的影响非常重要。预计中国居民的出站旅行将在2023年之后恢复全面增长，预计到2030年，出站游客的数量将达到新的高点。与此同时，中国政府大力促进海南（）的免税政策：免税的免税配额每年增加到每年100,000卢比的价格增加，并且可以购买的类型可购买。这吸引了许多在海南购物的消费者，而免税的消费量已大大返回。中国免税集团已在海南部署了更多的大型免税城市（例如，在2022年开业的海顿国际税城市），以进一步释放国内需求。但是，中国游客对海外购物的热情仍然没有减弱，尤其是追求海外高端品牌，新车型将继续。可以预见的是，中国游客将在未来20年内贡献全球免税消费最大的份额。亚洲主要免税市场的兴衰在很大程度上取决于中国游客的趋势和政策取向。
韩国：韩国具有成熟的无职责业务格式（Lotte和Silla等领先的公司）和一个庞大的市政府网络。中国游客贡献了无韩国免税商店销售的75％以上。将来，随着中国集团游客和个人游览的重新开始，预计免税市场将重返高峰。但是韩国也正在努力使其客户结构多样化，吸引来自东南亚，日本和其他地方的游客，并减少其对单个市场的依赖。近年来，韩国政府放松了一些免税的运营政策，并鼓励在线免税销售以增强行业的竞争力。预计韩国的免税销售额将在2025年左右返回流动水平，之后将继续稳步增长，并在亚洲保持重要地位。
：日本免税市场包括全国各地的免税和市政府免税商店（外国游客的退税店）。 2019年，不起值班的购物占访问日本的外国游客的相当比例。日本以其化妆品，药品化妆品和电子产品而闻名，并且在来自邻近亚洲国家的游客中非常受欢迎。在2030年之前，日本政府设定了每年吸引6000万游客的目标。如果实现，它将大大扩大免税购物的需求。除了扩大和翻新东京和大阪等主要机场外，预计到2030年，预计日本免税市场的增加以及日本免税市场的规模还将达到新的高度。从长远来看，日本本地品牌（例如手表和宇宙）将通过无值班的频道出售，这将综合他们的市场特征。
洛特亚洲：东南亚国家（例如泰国，新加坡，越南）也是旅游胜地。新加坡樟宜机场是一个世界知名的购物机场，预计将继续吸引具有不同品牌和出色购物体验的过境乘客。泰国和其他地方的机场和城市地区也正在扩大免税企业。印度是一个具有巨大潜力的新兴市场：随着印度出站游客的增加以及国内机场的扩大，印度免税零售的销售有望迅速增长，成为亚洲的新增长点。此外，作为购物天堂，香港和中国澳门仍将吸引大陆游客作为免税零售（或低税优势），但增长率可能不如过去那样高。
挑战和趋势：亚洲免税市场的未来光明，但它也面临着一些挑战和新趋势：
l政策和地缘政治因素：政策变化对亚洲免税市场产生了深远的影响。例如，由于THAAD事件，中国南方的关系导致中国游客急剧下降到韩国，该事件直接袭击了韩国无值班行业。在接下来的20年中，区域地缘政治变化可能会不时影响游客的流动。此外，对各个国家 /地区的入境免税政策（例如可移植性限制和类别限制）的调整也将带来波动。
L强化的竞争：随着市场蛋糕的增长，各种首都将争夺亚洲免税许可和市场份额。例如，在中国出现了更多免税运营商，韩国的免税许可竞争激烈，国际运营商还引入了东南亚机场的竞标。行业整合和价格战可能会加剧，以及如何维持可持续利润是一个挑战。
LNEW消费行为：亚洲消费者正在变得年轻和数字化。这意味着，免税商人需要继续创新付款方式（例如支持移动支付支付台和微信），在线访问（例如在种植草），才能靠近亚洲旅行者的习惯。
总体而言，亚洲将在未来20年中保持其在全球免税市场中的领先地位。据估计，到2045年，亚太地区可能占全球免税销售额的60％以上。蓬勃发展的地区将是全球免税行业增长的最重要引擎。
2.2中东市场（迪拜，卡塔尔等）
市场规模和地位：中东的免税市场主要由几个航空枢纽国家组成，包括阿拉伯联合酋长国（迪拜，阿布扎比），卡塔尔（Doha），沙特阿拉伯等人等。2018年，中东的免税销售额达到了大约63.6亿美元，在世界四分之一中排名第四。其中，免税商店是世界上一个机场最大的免税商店之一。迪拜国际机场位于东部和西部运输局的最前沿以及巨大的乘客流动，其无值班的业务长期以来一直表现出色。近年来，卡塔尔哈马德机场和阿布扎比机场也迅速发展。值得注意的是，中东游客本身对奢侈品和高端外国酒的需求量很大，并且运输乘客的消费使中东免税市场“小但精致”。
增长潜力和驱动因素：从2025年到2045年，预计中东免税市场将继续扩大，其在全球市场中的份额有一个略有改进的空间。司机包括：
豪华枢纽扩展：中东的主要机场已经扩大和升级，以提供更多的商业领域。例如，从长远来看，迪拜提议的新巨人机场（AL机场）将带来更大的乘客流动。阿布扎比的新航站楼也在零售空间增加。卡塔尔成功举行了大规模活动后，其旅游形象将得到改善，并且将来的运输和入站乘客数量将增加。这些都为免税业务增长奠定了基础。
l《旅游业的兴起：中东国家》正在积极促进经济多样化，并将旅游业作为重要支柱。阿联酋和卡塔尔放松了签证，建造了博物馆和主题公园，以吸引来自世界各地的游客。沙特阿拉伯近年来还开设了旅游签证，并大力投资了红海海岸旅游项目。到2030年，预计中东将出现多个旅游热点，驱动免税消费。在这些国家，还可能会出现新的免税商店或出发商店，从而为游客提供更多的购物机会。
Lhigh-End消费能力：中东的当地消费者人均收入很高，更喜欢奢侈品。 of Gulf often use their or to , , brand-name , etc. As the to grow, local duty-free in the East will also , high-end .
: The East duty-free has its own . First of all, the of is , , Asian , and South Asian labor , etc. Duty-free shops must a rich , that meet and , as well as that meet Asian . , duty-free in East tend to a . For , Dubai 's duty-free shops , and have also such as car , the local rich image. This kind of will in the , and East duty-free shops may more high-end (such as , VIP areas, etc.).
: tax , as tax are an of for and state-owned funds. For , Dubai duty-free shop are paid to the for . , it is that the East will to be and . At the same time, the open air and in the East and other parts of the world also the of .
: , the East duty-free also has . risks have in the East, and may and flow (such as , oil price , etc.). In , the hot in the East may the of duty-free in the city ( ). , the East's duty-free more on . How to , such as an pick-up duty-free shop in the city, or up a duty-free site (shop) at the exit port, are all worth .
, the East duty-free will move . By 2045, it is that the East will its duty-free sales with 2025, and its share will at 6-8%. With its and , the East will to be an part of the duty-free .
2.3 (, , etc.)
size and : is a duty-free zone. duty-free sales in 2018 were US$21 , for about 27% of the world. world and hubs such as Paris, , and Rome, busy duty-free shops and and port duty-free . the EU its duty-free sales in 1999 (EU /steam ships are no tax-free), duty-free for non-EU and EU and is still . Duty-free shop sales at such as , Paris de , and have among the top in the world. Among them, 's in 2019 was about 3 , which shows how large it is. is also a place for goods and , a large of to shop.
and : In the next 20 years, the duty-free will grow , with a rate that may be lower than that of Asia but will still . Main :
l of : As a , will more new from the Asia- and in the , the in China, India and the East. Their high in will the sales of duty-free shops. UNWTO's shows that by 2030, will reach 1.8 , and , as a , will get a big share.
and : Many are and and duty-free areas. For , the of a new at in the UK has area; plans to and at Paris . The new space means more and a , . In , after the UK "", duty-free has been the UK and the EU (the UK can go to the EU and the EU to the UK again for duty-free ), which has added a shot in the duty-free . Duty-free in the UK will be to EU from 2021, its base.
l and : duty-free shops have begun to focus on local and . For , malt at and local and food at makes a part of the . In the , this of " + " will be more and .
: duty-free are by EU and . At , the EU's duty-free for non-EU is , that is, both and have duty-free (such as , to , etc.). The tax-free by has good to and duty-free. In the long run, if the EU signs a free trade or open , it may also the tax (but the of a of tax is very low this tax for from ). In , may the VAT tax and tax , which has a with tax . Major will still the of the duty-free , is an part of the 's and is to the of the .
: The trend of aging and in may . local EU are not from taxes in the , their to is goods and high-end goods, while their daily is less. At the same time, the high costs and of are tax-free, in and from e- and . , duty-free shops need to the of and the of in order to to pay for it. In , rate (such as in the euro rate) also the power of of and need to be paid close .
, the duty-free will in the next 20 years, but high is to , and its share may drop from about 1/4 to about 1/5 ( Asia and other grow ). will pay more to the per than the in , and the and high-end of duty-free shops will the focus of .
2.4 (US, , etc.)
size and : The (North , Latin and the ) ranks third in the duty-free , with sales of US$11.9 in 2018, for about 15%. Among them, the North is in the and , and the has many . , since do not need to be from the , the duty-free sales are for and ( and ). The duty-free in the DFA (Duty Free), on and US- . In Latin , , and other have grown in tax-free in years, from and .
and : The duty-free is to in the next 20 years, with CAGR in the 4-6% range, below the . :
lNew in Latin : , as the in Latin , has tax-free in years. In 2019, the entry duty-free quota to US$1,000, a pilot of duty-free shops. This has new , such as the of large duty-free in the of , and , from to shop. In the , the size of 's duty-free is to and drive the of and in the , Chile and other to . In , and will duty-free sales with the , duty-free and store .
: As a , will , from such as China and India, duty-free at (such as goods sales at New York and Los ). At the same time, the US is also , and the US's local -class often buy duty-free goods at the to to China when to and Asia. , major in the may add a tax-free shop (shop) to to . is . have begun to pilot duty-free shops in years, and has been .
l : Latin 's air is to in the next 20 years, with many new added. This will local duty-free space and flow. For , the new and the of , Chile, etc. have more duty-free . The in air flow is into tax-free sales .
: Asian and who often spend a lot of , are in duty-free , with the , , and , and the unit price is low. This is to and price : are more about the price is cost- when , and are to goods. Due to the low in the , many (such as , brand-name ) do not have price in duty-free shops, and often to shop in local malls or . , duty-free shops rely more on to high-value goods. For , go to the to buy at duty-free in New York and other . In the , if a large of to the , this part of sales will .
: The has of the duty-free , and there is no on tax, and tax is by the of each state. No major are . in Latin may to their tax to tax and , such as to entry tax and up duty-free in more . , the is of tax-free .
: One in the is and .除少数枢纽外，多数机场客流有限，免税店规模小，难以吸引全品类品牌入驻。另外，电商渠道和美国发达的折扣店业态（如奥特莱斯）分流了一部分旅行消费需求，旅客可能选择直接网购送货回家而非现场购买免税品。为应对这些挑战，美洲的免税运营商正尝试数字化转型，例如提供网上订购机场提货服务、联合航空公司开展机上预购等，以锁定潜在消费者。
预计到2045年，美洲免税市场规模可增长至约300-350亿美元。其中拉美增长快于北美，拉美在全球免税市场的占比将有所上升（从目前不足10%增至约12-15%）。美洲作为链接南北半球的桥梁，其免税市场将日益呈现多元与开放的格局。
3.企业战略与竞争格局
全球免税品行业高度集中，主要由少数跨国巨头和区域龙头主导。根据2022年营收排名，中国免税品集团(CDFG)以约74亿欧元收入位居全球第一，Dufry集团及乐天免税店(Lotte Duty Free)分列第二、第三，营收分别超过60亿和40亿欧元。此外，法国的拉加代尔旅行零售、德国的海涅曼、韩国的新罗免税店()、LVMH旗下的DFS等也是举足轻重的玩家。近年行业呈现强者更强态势：规模领先者通过并购扩张版图，中小玩家生存空间被挤压。本节将重点剖析几大领军企业的战略、并购与创新举措，以及未来竞争格局演变。
3.1 Dufry集团
公司概况：Dufry是一家总部位于瑞士的免税零售集团，业务遍及全球65多个国家，经营2300多家免税和有税旅行零售店。2019年Dufry销售额约90亿美元，一度占据全球旅行零售市场近20%份额。Dufry以机场免税店为主业，并涉足边境店、游轮店和机场便利店（其子品牌在北美经营）。2022年Dufry营收恢复至约60亿欧元，在全球排名第二。
战略与布局：Dufry的战略以全球化扩张和并购整合著称。从2000年代起，Dufry通过连续并购迅速壮大：先后收购了巴西的免税、US战区免税店、意大利的World Duty Free（WDF）等大型同行，将业务版图扩展到欧洲、美洲、亚太和中东。最近（2022年）Dufry又宣布与意大利机场餐饮巨头合并，旨在打造“旅行体验”全产业链巨头。这次并购完成后，新集团命名为，年营收将超130亿瑞郎，业务涵盖免税零售和机场餐饮。这标志着Dufry战略从单纯免税向多元旅客服务拓展，寻求跨业态协同（如将零售店与餐厅整合，提高旅客停留时间和消费）。
地理布局上，Dufry在欧美市场占有率极高：垄断了拉美多个国家机场免税经营，在北美掌控大量机场店。在亚洲，Dufry相对市场份额小，但正积极布局中国、印度等增长市场。2020年阿里巴巴入股Dufry约9.9%股份，双方成立合资公司以拓展中国本土免税及线上业务。这显示出Dufry对进入中国市场的渴望和策略调整（与中国本土巨头合作）。此外，Dufry也关注非洲等新兴区域，逐步进入摩洛哥、科特迪瓦等国机场，抢占先机。
创新举措：在数字化方面，Dufry较早推出**“红世界”(Red By Dufry)全球会员计划，统一各地会员积分，提供折扣和预购服务。其各主要机场店均上线了& 预订系统，让旅客可提前在官网选购，下机或登机前提货。Dufry还投资开发了“New Store”概念店，在墨西哥、澳大利亚等地落地，以大型LED屏、互动显示和个性化营销提升购物体验。在疫情期间，Dufry加速全渠道**融合，与航空公司合作出售免税品（机上预订、机场提货），并试点行李提取区免税自提柜等服务，以捕捉更多销售机会。
竞争与挑战：作为跨国巨头，Dufry也面临挑战。各地机场续约竞争激烈，特许经营费(租金)高企压缩利润，特别是疫情后一些机场提高了免税租金比例。Dufry必须与机场重新谈判更灵活的合同（例如保底租金挂钩旅客量）以控制成本。同时，Dufry在中国市场的存在感相对薄弱，被中免集团主导市场所限。如何借助阿里合作在中国线上离境市场分一杯羹，是未来关键。此外，Dufry背负高额并购债务，需要通过恢复盈利和协同效应消化整合风险。
展望：预计Dufry/在2045年前仍将是全球免税零售龙头之一，可能与中免集团双雄并立。其优势在于全球网络和综合服务能力。在巩固欧美地盘的同时，Dufry应深化亚洲战略，特别是争取参与东南亚和印度的新机场项目招标，或与本地伙伴合资进入中国市内免税领域。一旦全球旅行恢复常态，Dufry有望重回疫情前的增长轨道，并通过跨界创新保持行业引领地位。
3.2乐天免税店(Lotte Duty Free)
公司概况：乐天免税店是韩国乐天集团旗下的旅游零售子公司，成立于1980年，是亚洲最大的免税运营商之一。乐天免税以其首尔总店闻名，该店曾多年蝉联全球单体店销售冠军。2019年乐天免税销售额约76亿美元，全球行业排名前三。受疫情影响，2020年销售下滑但仍达约48.2亿欧元。2022年乐天免税营收回升至约40多亿欧元，位列全球第三。目前乐天在韩国经营8家市内免税店、各主要机场和港口免税店，并在亚太多国拓展业务。
市场布局：乐天免税的根据地在韩国，市场份额稳居第一（与新罗免税平分韩国市场）。其旗舰店——首尔明洞总店汇聚了700多种品牌，是众多外国游客必到之处。除了首尔，乐天在济州岛、釜山等地也有布局。近年来乐天积极海外扩张：在亚太取得多个机场免税经营权，如越南岘港机场、新加坡樟宜机场部分品类、澳大利亚布里斯班机场等。乐天还进军南亚和大洋洲市场，在新加坡、印尼、日本东京等地开设市内店或竞标机场店。尽管海外业务目前占比不高，但乐天长远目标是提升海外收入比重，降低对赴韩游客的依赖。地缘方面，由于中日韩关系或旅游政策可能波动，乐天也希望通过多元市场分布来分散风险。
战略与举措:
l数字化与会员：乐天免税在电商方面堪称行业先锋。其网上免税店早在2010年代就上线，并提供中文、英文等多语言服务。疫情期间线上渠道更成为主要销售来源。到2021年，乐天的线上销售占比一度达60%。乐天通过官网和移动App，为全球顾客提供预订和配送服务（韩国本地提货）。此外，乐天经营**“LDF BUY”海外直邮平台，允许海外顾客网购部分商品直寄家中（避开免税限制，转为一般贸易形式）。在会员运营上，乐天拥有庞大的Lotte LDF会员**体系，与其百货、酒店等共享积分，增强客户黏性。
l营销与差异化：作为韩国流通巨头，乐天善于利用韩流文化为免税店引流。例如邀请明星代言（BTS等作为免税店形象大使），在门店播放韩流偶像影音，在明洞店设立明星手印墙等。这些举措对东南亚和中国年轻游客极具吸引力。未来乐天预计将继续发挥韩流IP优势，打造独特的购物娱乐体验。此外，乐天着力开发旅游套餐，与旗下旅行社、酒店联动，给购物高客单的游客提供酒店折扣或接送机服务，形成闭环生态。
l商品策略：乐天免税店致力于引进独家品牌和限量款，以区隔竞争。例如与化妆品品牌合作推出免税店独家礼盒，或在韩国店独家发售海外小众设计师品牌，吸引追求差异化的顾客。同时，乐天积极扩充品类，比如增加奢华珠宝腕表馆、保健品专区等，提升单客价值。
竞争与挑战：乐天在韩国本土主要与新罗、新世界免税等竞争。在中国游客回流后，本土竞争将再次白热化，各家将拼返点优惠和代购渠道。乐天曾因“萨德事件”蒙受巨大损失（游客骤减），未来需警惕类似政治风险。海外方面，乐天要面对Dufry、DFS等国际巨头的竞争，以及对各国法规、水土的不熟悉。目前乐天在海外尚缺乏标志性据点，如何成功扎根海外市场仍有待观察。
展望：乐天免税店有望在未来20年保持亚洲领先地位，并跻身全球前三之列。其韩国本土业务将稳步恢复并创新高，而海外扩张若进展顺利，乐天可能成为真正的跨国运营商。乐天的成功经验（数字化、韩流营销）也可能复制到海外，通过差异化竞争抢占新兴市场份额。到2045年，乐天的年销售额很可能比2025年翻几番，在全球免税市场占有重要一席。
3.3中国免税品集团(CDFG)
公司概况：中国免税品（集团）有限责任公司，简称中免集团(CDFG)，是中国最大的免税运营商，也是目前全球营收规模最大的免税公司。中免集团隶属于中国旅游集团（央企），经营范围涵盖机场、飞机、邮轮、陆地边境、市内等各渠道免税店。2019年中免集团销售额约500亿元人民币，全球排名第四；2020年在国内市场逆势增长，销售额达526亿元人民币（约66亿欧元），首次登顶全球榜首。2021年其销售继续飙升至936.9亿元人民币（约130亿欧元），远超第二名。2022年中免营收约74亿欧元，依然保持全球第一。
战略与布局：中免集团拥有中国境内独家免税牌照体系的垄断优势。其核心战略是紧抓中国公民境内外免税消费需求，全面布局渠道：在机场方面，中免经营北京首都、大兴、上海浦东虹桥、广州白云等几乎所有大型国际机场出境店；在市内，中免运营三亚、海口等多家海南离岛免税店以及北京、上海市内店；此外还覆盖香港、澳门出入境口岸店和海上邮轮店。尤其海南离岛免税是中免近年战略重中之重：中免旗下的三亚国际免税城是全球业绩最好的免税单体店之一，2021年销售额突破数百亿元人民币。2022年开业的海口国际免税城更是全球最大的免税购物中心，建筑面积超过28万平米，云集800多个国际品牌。海南已成为中免集团最主要的收入来源，占集团销售六成以上。未来中免将继续在海南布局新店，并优化线上线下融合，以牢牢锁定国内免税消费回流。
在海外布局上，中免亦有所动作。2018年中免收购了香港日上免税公司，进入香港机场市场。此后又与拉加代尔合资中标了香港机场免税经营权（但受疫情影响未能顺利开业）。中免也曾参与海外机场竞标，例如2022年与阿布扎比Duty Free合作争取当地项目。总体而言，中免海外版图尚小，但其志向不仅限于国内。通过资本合作或并购，中免可能逐步进入东南亚等周边市场，以服务中国游客为主。值得关注的是，2023年中免在海南引入阿里巴巴、腾讯等作为战略投资者，未来或借助互联网力量增强国际化拓展和数字运营能力。
创新举措：中免集团在数字化零售方面走在国内前列。旗下中免线上商城（CDF购）提供离岛免税线上预订、邮寄到家等服务，实现“线上下单+线下提货”。疫情期间中免大力推广“离岛补购”政策，即消费者离开海南后仍可线上购买免税品并邮寄，开创新的销售模式。中免还积极布局直播带货，邀请明星、网红在免税城内直播促销，单场成交额屡创新高。为了增强顾客粘性，中免发行了**“中免黑卡”**会员体系，提供分级折扣和专属礼遇，锁定高端客户。
商品引进上，中免得益于中国强大消费市场号召力，持续吸引新品首发和独家定制落地。例如，多款国际知名护肤品牌选择在三亚免税城进行全球新品首发活动，看重其市场影响力。中免也开发自有美妆品牌集合店、潮牌集合店等，丰富业态组合。
竞争与挑战：在中国境内，中免虽独大但也面临潜在竞争。近年来中国政府发放了少量新的免税牌照给海南省免税公司、深圳免税等，打破中免独家局面。不过这些新玩家体量尚小，短期难撼动中免。真正的挑战在于国际竞争：中国游客在海外仍有大量免税消费，如何吸引更多回流是中免长期课题。海南离岛免税政策虽好，但与海外购物相比在品牌齐全度、价格优势上需要持续保持吸引力。中免必须持续提升运营效率、争取品牌更大让利，以对抗日韩及欧美购物的竞争。同时，汇率因素（如人民币汇率变化影响海外购物性价比）非中免可控，也带来业绩波动风险。
展望：未来20年中免集团有潜力成长为名副其实的全球免税巨头。依托中国庞大内需市场和政策支持，中免业绩有望屡创新高，甚至可能挑战年度销售数百亿美元的规模。在巩固国内的同时，中免或通过并购走向海外——不排除其收购一家国际运营商，实现全球网络扩张。若能成功，中免和Dufry将形成双寡头，引领全球行业标准。此外，中免在数字化和新零售模式上的探索将为行业提供新范式。例如，海南免税的成功经验可能被其他国家借鉴，促进行业共同发展。
3.4拉加代尔旅行零售(ère )
公司概况：拉加代尔旅行零售是法国传媒集团拉加代尔（ère）旗下的子公司，专注于全球旅游零售业务。其历史可追溯至1852年，最初经营书报亭，后逐步扩展业务范围。如今拉加代尔旅行零售在全球约40个国家运营遍布机场、火车站的门店，门店总数超过480家。与其他免税巨头不同，拉加代尔业务分为三大板块：免税与奢侈品（Duty Free & ）、旅行便利（ ，如书店、便利店）以及餐饮。在免税品领域，拉加代尔通过“Aelia Duty Free”等品牌经营机场免税店，在欧洲、中东、亚太均有布局。2019年拉加代尔旅行零售收入约55亿欧元。2022年其免税与奢侈品板块销售恢复至约20亿欧元左右，全球排名第五左右。
战略与布局：拉加代尔的战略强调多业态协同和本地合作。作为欧洲公司，它在法国本土掌控巴黎等机场的部分免税经营，同时深耕欧洲二线机场和铁路枢纽的便利零售。近年拉加代尔积极开拓亚洲市场：在中国通过合资或合作方式进入北京大兴机场、上海浦东机场、深圳机场等；在中东收购了阿联酋的Abu Dhabi Duty Free餐饮零售业务；在澳大利亚则拿下黄金海岸机场免税店运营权。此外，拉加代尔勇于通过收购扩大规模：2019年以2.5亿欧元收购比利时IDF免税公司，加强了中欧和非洲市场布局。2023年又宣布收购瑞士高端餐饮品牌Marché ，加强餐饮板块。
拉加代尔强调本土化运营，通常与当地伙伴成立合资公司运营免税店。例如，与中国中出服成立合资经营上海机场免税，与沙特本地公司合资竞标当地项目。这种模式有助于融入当地市场、争取政府支持。未来拉加代尔可能继续采取合资扩张方式，在亚洲、非洲新兴市场拓展网点。
创新举措：作为综合旅行零售商，拉加代尔在跨界融合上有优势。例如在机场开设“ Plaza”综合店，将书店、咖啡、纪念品和免税品集合，方便旅客一站式购物。它还推出“ ”时尚廊等概念，将多品牌奢侈品集合经营，提升坪效。数字化方面，拉加代尔开发了“Buy Paris Duty Free”线上服务在巴黎机场实施，也在推进电子价签、无缝支付等技术应用以提升运营效率。由于经营领域广，拉加代尔在大数据方面有独特资源，可以通过分析旅客在便利店、餐饮的消费行为更好地反哺免税品营销，实现交叉销售（如在便利店购物的乘客推送免税优惠券）。
竞争与挑战：拉加代尔在全球免税市场的份额不如Dufry、CDFG等，但它的强项在欧洲和特定合作市场。挑战在于全球免税竞争日趋白热化，在大型机场投标中往往面对财力更雄厚的对手。此外，拉加代尔需要平衡三大板块发展，确保免税板块不被集团整体资源分散。近年来，集团入股拉加代尔，对集团战略有一定影响，但目前旅行零售板块保持独立运营。
展望：拉加代尔旅行零售预计将继续作为全球第五左右的行业玩家存在。凭借在欧洲的稳固基础和多元产品线，它可在市场变化中保持相对稳健。未来如果出现行业兼并浪潮，拉加代尔可能成为被收购的对象（曾有猜测Dufry可能并购拉加代尔旅行零售，以整合欧洲业务）。无论独立抑或整合，拉加代尔的经验和网络都具有价值。到2045年，其若保持独立，营业规模有望稳步增长至百亿欧元级别，在细分市场（如铁路零售）仍保持领先。
3.5海涅曼(Gebr. )
公司概况：德国海涅曼(Gebr. )是一家家族企业，创立于1879年，至今由家族第五代经营。海涅曼既是一流的免税运营商，也是一家免税批发供应商。其零售业务遍布欧洲、中东和亚太部分地区，在法兰克福、悉尼、伊斯坦布尔等大型机场均有布局；批发业务向全球多家航空公司、边境店提供免税商品。2019年海涅曼零售营收约42亿欧元，全球排名第六。疫情打击下，公司2020年营收仅17亿欧元，但此后逐步恢复。海涅曼以审慎稳健著称，并注重长期合作关系。
战略与布局：海涅曼的核心市场在欧洲。它是德国几乎所有机场免税店的运营商，包括大型的法兰克福、慕尼黑机场。也在北欧的挪威、丹麦等国机场经营免税业务。通过与当地伙伴合作，海涅曼进入了东欧（俄乌战前也在俄罗斯有业务）和土耳其市场；其中在伊斯坦布尔新机场，海涅曼与土耳其伙伴组成合资公司“”，经营全球最大面积的机场免税店群之一。亚太地区，海涅曼于2015年夺得悉尼机场免税合约，这标志其进军亚太的重大突破。此后又进入香港（与中免、拉加代尔竞合）和东南亚部分项目。海涅曼还运营游轮免税店，其在邮轮零售市场有独特经验。
运营特色：作为家族企业，海涅曼奉行“以伙伴为本”的理念，与机场业主和品牌商关系紧密。它通过提供定制化服务和共享收益模式，赢得不少长期合同续约。海涅曼强调**“零售娱乐化”，在门店融入德国人的严谨与创意。例如在某些机场店引入现场酿酒吧、VR体验角等，增加趣味性。海涅曼还大力推广本地产品**：在每个国家机场店设立“当地特色”专区，陈列当地葡萄酒、食品等，满足旅客寻求地域纪念品的需求。
数字化与可持续：海涅曼在数字化转型方面不甘落后。其开发了“ & Me”顾客App，集会员卡、优惠券和预购功能于一身，已覆盖几十万用户。在线上预订提货服务方面，海涅曼与法兰克福机场合作，实现一体化购物体验。同时，海涅曼高度重视可持续发展，在行业内率先推行环保举措：采用可再生材料购物袋，减少店内一次性塑料；引入有机和公平贸易商品；支持员工绿色出行等。这些举措迎合了欧洲消费者的环保意识，也树立了良好企业形象。
竞争地位：虽然规模不及Dufry等，海涅曼仍是欧洲举足轻重的免税力量。特别是在合作伙伴眼中，海涅曼的灵活性和家族信誉是其竞争优势。然而，在亚洲市场海涅曼面临本土巨头挤压，份额有限。其批发业务则受益于行业复苏，将继续为许多独立免税店供货，稳住收入来源。
展望：未来20年，海涅曼或将保持区域强者地位。在欧洲，凭借深耕和关系，它将继续掌控德语区和部分其他市场的免税运营，并可能进入尚未开发的新欧盟国家机场。在亚洲，如果能与当地企业结盟，仍有机会拓展（比如重返香港或探索南亚）。作为家族企业，海涅曼也可能选择战略合作而非单纯出售股权，以在巩固基业的同时获取新资金扩张。到2045年，海涅曼的行业排名可能在前五至前七之间，但它的存在将确保行业竞争的多样性，不至完全被上市公司寡头垄断。
小结：全球免税品行业领导企业各具特色：有的以规模取胜（Dufry、中免），有的靠市场专精（乐天、海涅曼），有的走多元业态路线（拉加代尔）。未来竞争格局或出现新的并购和联盟，但总体上少数巨头主导市场的趋势将延续。龙头企业将持续通过并购扩大版图，通过数字化提升效率，通过顾客体验创造差异，从而在2025-2045年的新征程中保持竞争优势。
4.政策与宏观环境
免税品市场的发展与宏观政策环境密切相关。各国政府对免税政策的制定、出入境监管、以及旅游和航空业的整体趋势，都深刻影响着免税行业的走向。2025-2045年，全球宏观环境将经历多方面变化，既有政策利好带来的机遇，也有外部因素导致的挑战。
免税政策变化：免税销售之所以存在，离不开各国政府对国际旅客给予的关税与消费税豁免优惠。未来20年，预计各主要国家/地区仍将维持对国际旅客的免税购物额度制度，但具体政策可能有所调整。 For :
l提高免税额度：为刺激旅游消费，不少国家近年来已上调免税购物限额。中国将海南离岛旅客年度免税额从3万元提升至10万元人民币，大大释放消费潜力。巴西也在2019年将旅客入境免税额翻倍至1000美元。这种趋势可能延续，更多国家发现免税购物带来的间接税收和旅游收益超过关税损失，从而选择宽松政策。到2030年，或有更多旅游目的地国家（如土耳其、泰国等）考虑上调免税携带量上限，以争取国际游客消费。
l开放市内免税试点：传统上，免税销售多发生在出境口岸。但未来可能有更多国家效仿中国、新加坡模式，在城市设立免税店或*“离境提货”*模式。比如日本近年来允许访日游客在指定市内店购物免税并封包，由机场核验放行。这一模式或将被欧洲部分城市采纳，让游客在市区就可享