从“ Luxury.co指数”的轨迹中查看全球奢侈品行业的六个最新趋势
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“ Luxe.co奢侈品行业股票指数”趋势评论
自2013年以来,Luxe.co独家启动了每月和年度排名全球奢侈品股票,定期跟踪全球主要奢侈品上市公司的股票趋势,并总结和分析股票价格变化的原因。 2016年,启动了“ Luxe.co奢侈品行业股票指数”,以更直观和基于数据的方式呈现全球奢侈品行业繁荣的轨迹。
截至2019年12月底,过去四年中的“ .co奢侈品行业股票指数”(以下称为“ .co指数”)的月度趋势如下所示。可以清楚地看出:自2016年以来,全球奢侈品行业已经迅速发展。从下半年开始,它逐渐从缓慢的州恢复过来,整体积极的动力一直持续到2018年中,并达到顶峰。但是随后,在各种负面因素的影响下,Luxe.co指数急剧下降,2018年底达到130.3。进入2019年,许多投资机构发布了对奢侈品行业乐观的报告,Luxe.co指数继续上升。尽管在今年中期发生了波动,但总体上升趋势保持不变。 2019年底,Luxe.co索引以181.1结束,达到了创纪录的高度;在2018年底为130.3,年增长率高达39%,这也是自该指数成立以来的最大年增长率。
2019年是奢侈品股票波动不断上升的一年。在2019年第一季度,随着许多奢侈品公司的绩效期望得到改善,许多咨询机构发布了报告,指出“奢侈品市场的增长率已经下降,但仍然相同。 “繁荣,不需要惊慌”,奢侈品库存一直在上升。进入第二季度,在一定程度上受到中美国贸易摩擦的强化影响,全球奢侈品股票价格在本月中旬下降了大规模下降。随着中国贸易状况倾向于缓解,奢侈品股市逐渐回收;在2019年第三季度,受到超过预期的表现以及美国对中国进口的额外关税的影响,在美国列出的奢侈品股票中急剧下降,促使指数暂时下降;进入第四季度,理想的性能使奢侈品股票通常反弹并移动更高。
在整个2019年,“奢侈品奢侈品行业股票指数”中包含的22个奢侈品股票中,总共有17个实现了股价,最高的是(+66.0%),其次是新所有者 - 世界的新所有者最大的奢侈品公司集团LVMH(+60.4%); 5股价下跌,最大下降量为(-20.1%)。
通过分析这22家奢侈品公司股票价格上涨和下跌背后的激励措施,我们对全球奢侈品行业进行了六次最新观察:
1。欧洲奢侈品巨头“强者将永远很强大”
作为一个跨越不同类别的多品牌群体,LVMH和两个法国奢侈品巨头在2019年奢侈品股价上涨列表中排名第二和第四。 “分组”使奢侈品公司可以避免特定品牌的性能波动,并在经济下降时具有“盾牌”以抵制系统性风险;当经济改善时,他们可以通过更具积极进取的营销和渠道投资来夺取市场份额。
凭借足够的自我拥有的资本和信用支持,奢侈品巨头可以通过收购和投资更容易地继续探索新的增长点。在争夺稀缺的高质量品牌资源的同时,他们可以更积极地尝试新的创新领域。
LVMH:2019年的股价上涨了60.4%。作为世界上最大的奢侈品集团LVMH,拥有路易斯和跨越五个主要豪华商品领域的顶级奢侈品牌,在2019年的前三个季度都表现良好。销售额,销售额同比增长19%,15%和17%。 %。此外,LVMH还是2019年资本市场上最活跃的奢侈品集团,在2019年11月在珠宝,食品,酒店等领域投资和收购了10多个品牌,LVMH为美国奢侈品珠宝品牌购买了美国奢侈品品牌162亿美元,在奢侈品历史上创建最大的合并和收购交易,将使LVMH集团的珠宝的总销售总额为80亿欧元,以取代瑞士 Group,并成为世界上最大的“硬奢侈品” “ 团体。在2019年11月4日股市结束时,LVMH的股价达到每股397.5欧元,其总市场价值超过了2000亿欧元,取代了制药集团()和法国石油公司总数(总计)作为市值,最高的法国公司。
:2019年股价上涨了42.2%。作为法国第二大奢侈品集团,其2019年全年销售额的同比增长16.2%,超过150亿欧元。作为该集团的旗舰品牌,Gucci自2016年以来已经完全康复,2018年的销售额超过了80亿欧元,2019年的销售额超过了近100亿欧元,比2016年增加了一倍。起伏。该集团的另一个主要品牌伊夫·圣(Yves Saint)在2019年继续稳步增长,在前三个季度的增长20.4%,年销售额超过20亿欧元;它在今年下半年也取得了成功的反弹,第三季度的销售额增长了9.8%。 %至2.84亿欧元。此外,两者的出色表现,还帮助集团继续实现稳定和平衡的增长。
2。正朝着多品牌道路前进的美国奢侈品集团仍在调整。
欧洲奢侈品集团的出色表现促进了更多奢侈品公司的多品牌过程:2017年,美国奢侈品皮革商品品牌教练收购了Kate Spade并重命名了该集团(它还拥有高端女子鞋品牌) ; 2018年,美国负担得起的奢侈品巨头科尔斯(Kors Kors)获得了意大利奢侈品牌,后来又改名了Capri集团(它还拥有英国豪华鞋品牌Jimmy Choo)。但是,进行分组的道路并不是航行平稳。品牌投资组合之间真正出现的协同作用将需要时间。再加上中国贸易战的影响,2019年这两家公司的股价并不令人满意。
:该集团的股价在2019年下跌20.1%,使其成为奢侈品股票中最大的下降。该集团的2019财年(截至2019年6月30日)的年度报告显示,由于凯特·斯皮德品牌的疲软,该集团的净销售额同比增长3%,至60.3亿美元,这比分析师低于分析师。期望。至于该品牌,由国际市场和数字渠道驱动,全年的教练表现出色,在北美市场上表现优于直接竞争对手。该品牌取得了重大进展,销售重新增长,并成功地扩展到了国际市场,尤其是中国。市场。但是,自2017年收购以来,为了扭转凯特·斯皮德(Kate Spade)的衰落而扭转凯特·斯皮德(Kate Spade)的衰落尚未取得成果。这两个主要缺陷是缺乏创新的设计以及巨额折扣和促销活动。好消息是,该品牌的创意总监Glass The New系列在上任后推出了很受欢迎。
卡普里(Capri):整个2019年的股价仅上涨0.6%。自从收购吉米·乔(Jimmy Choo)以来,卡普里(Capri)采取了一系列品牌促销措施,投入了大量投资,以支持吉米·乔(Jimmy Choo)的增长,开设了更多的品牌商店,持有时尚时尚的时尚。活动,聘请了电影明星来支持等等,吉米·乔(Jimmy Choo)也在2019年增加了销售额,但是占该集团销售中最大份额的核心品牌KORS表现不佳。由于Kors的销售渠道过于依赖百货商店,并且随着在线购物的快速发展,百货商店的数量有所增加。该发展陷入困境,这对科尔斯的销售产生了巨大影响。为了提高其性能,KOR还开始采取一系列措施,包括减少库存和增加全价格销售的比例。
3。实现绩效逆转和品牌转变需要时间和勇气
全球奢侈品市场正在不断变化,许多公司正在积极或被动地追求创新和变革,希望通过战略转型跟上时代。有些人在表现缓慢的压力下,进行自上而下的全面变化以恢复增长。有些人会受到行业结构的变化,并通过重组对减少业务规模的响应做出响应。有些人正在调整品牌定位以寻求更清晰的增长道路。 。转型工作很难在一夜之间实现,需要足够的时间和勇气来反复探索和验证。
:2019年股价上涨了27.1%,成功篮板。 2017年,该公司的绩效开发遇到了主要的瓶颈。与欧洲其他著名的奢侈品牌相比,其在奢侈品领域的位置相对模糊。新任首席执行官马可(Marco)表示,将来有必要更牢固地确立该品牌在奢侈品领域的地位并更具体。策略包括关注皮革商品业务的开发,调整产品价格,增强多渠道销售经验以及加速新产品的推出以及制定五年计划。 2019年,改革终于取得了成果。在2019年第一季度,全球可比的商店销售同比增长4%,将总销售额提高到4.98亿英镑。这种增长似乎很普通,但已久已久。财务报告发布后,股价经历了期待已久的激增。 7月16日,它上升到16%,这是过去10年中最高的单天增加。
:2019年股票上涨了9.2%。2017年,达到顶峰,每天售出20万个魅力。但是,在2018年,由于简单时尚的趋势,消费者减少了手镯上戴的魅力数量,其性能受到了极大的影响。 ,销售情况很差,股价继续下跌。股价在2018年下跌60.7%。前首席执行官弗里斯(Friis)承担责任并辞职。 2019年9月,该公司在洛杉矶举行了一项品牌重新启动活动,并在未来宣布了三项重大改革措施。它说,它将从未来的三个方面创建一个全新的品牌,包括新的商店设计,合作和跨界以及新产品。概念并启动了一个新徽标,调整了O Word的字体。
雨果老板:股价在2019年下跌19.8%,持续了2018年的下降趋势(-24%)。近年来,Hogo Boss的表现并不令人满意。首席执行官马克(Mark)于2016年上任,他曾表示,该小组过去尝试过的高端奢侈品定位并没有帮助该公司实现增长。将来,该集团将“退出奢侈品市场”。它将重新关注其高端男装业务,并提出五个关键战略调整:调整品牌组合;减少各个市场的商品价格差距;调整分销策略;专注于开发电子商务和改进商业模式。但是,由于重组造成的额外成本,营销费用增加,美元更强劲以及美国和香港的市场需求减弱,该集团一再降低了其2019财政年度的预期,导致资本市场一再降低了资本市场失去信心。 2019年10月,该集团的股价下跌13.45%至每股38.75欧元,在过去十年中达到了最低点。
4.当行业集成正在进行中时,收购仍然是股票价格最大的“兴奋剂”。
近年来,全球奢侈品行业的整体结构趋于稳定,但是水平和垂直的合并和收购仍在不时发生。对于奢侈品公司的股票价格,该领域的“动荡”也是最大的“兴奋剂”。根据Luxe.co的不完整统计数据,2019年全球时装行业有82次合并和收购,其中30多个与奢侈品牌有关。 LVMH以162亿美元的价格收购了美国奢侈品珠宝品牌,在奢侈品历史上创造了最大的合并和收购交易,并引起了整个社会的广泛关注。
:该集团的股价在2019年上涨了66%,这是所有奢侈品股票中最大的上涨。 2019年10月,有消息称,法国奢侈品巨头LVMH(LVMH)集团正在考虑购买183年历史的美国豪华珠宝品牌(&Co。)。在本月底,LVMH集团证实了谣言。在这个消息的影响下,股价上涨了34.4%。 2019年11月,双方宣布他们达成了最终协议,LVMH Group以162亿美元的全现金价格正式收购了它。
:整个2019年的股价上涨了22.8%。2018年10月,意大利眼镜制造商集团()和法国光学镜头公司()合并成一家新公司,成为全球眼镜行业的巨人。尽管该集团的股价由于2019年第一季度的内部权力而波动,但在两党握手并实现和平之后,其绩效逐渐取得了稳定的增长,其股价也稳定和反弹。整合的步伐并没有停止。 2019年7月,宣布正在与荷兰光学零售商NV进行收购,将后者的评价约为71亿欧元,即每股28欧元。通过收购,该集团将在40多个国家 /地区收益7,000多家商店。在这个消息的影响下,股票价格上涨了15.7%。
:整个2019年的股价上涨了38.5%。新闻发布于2019年12月上旬,法国奢侈品巨头 Group()正在与意大利奢侈品牌()进行“探索性”谈判,以讨论潜在的批准后者。消息人士称,目前,双方已经就合并和收购进行了初步讨论,但尚未达成任何决定性的协议,也不能确定将进行收购。新闻后,股票在周三的下班后交易中上涨了11.8%,至43.40欧元。但是,()的首席执行官和最大的股东Remo回应了谣言,称这两家公司会不时交谈,但尚未达成协议。
5。许可业务(例如眼镜和美容产品)的重要性越来越重要
除了国际奢侈品牌的主要业务外,该品牌的IP价值每天都在积累。通过专业合作伙伴以品牌许可进行的眼镜和美容产品等衍生业务也在越来越重要,并且已成为品牌越来越关注的新增长点。
:2019年股价上涨了59.1%。近年来,奢侈品巨头已从其品牌中撤回了眼镜产品的授权,该品牌已严重达到了意大利第二大高端眼镜制造商的股价。其股价在2018年和2017年分别下降了85.3%和40.1%。2019年,我们努力开发新品牌客户并保留老客户:2019年3月,我们与美国奢侈品牌Kate Spade续签了眼镜生产协议。 2019年10月,我们续签了与法国奢侈品巨头集团的合同,并将在未来三年内继续生产。并提供Gucci品牌眼镜,急剧提高股价。但是,在2019年12月,据显示,LVMH集团Dior,Fendi和的眼镜许可证的到期将对该集团的年销售额产生负面影响,使该集团的年销售额约2亿欧元,导致其股价再次下跌。
Prada:2019年股价上涨了24.8%。2019年底,Prada宣布将与法国美容巨头L'Oreal Group签署长期许可协议。欧莱雅将为Prada品牌创建,开发和销售奢侈品美容产品,将两家公司在各自领域的专业知识完全相结合。普拉达首席执行官说,欧莱雅是世界领先的美容公司。它的位置和经验使其成为Prada的理想合作伙伴,并利用Prada已经建立的香水品牌形象,我们将通过各种新项目发挥其全部潜力,并吸引更多世界各地的消费者。
6。中国市场继续改善,但品牌业绩越来越差异。
作为全球奢侈品行业的增长引擎,中国大陆市场继续改善。随着居民可支配收入的持续增长,中国消费者在奢侈品上的支出将继续上升。但是,他们的口味也变得越来越挑剔,市场竞争比以前更加激烈。它变得越来越复杂和激烈,品牌绩效的差异化变得越来越明显。
爱马仕:2019年股价上涨了37.4%。中国市场是爱马仕(Hermès)最令人印象深刻的市场之一。在2019年的前三个季度中,“亚洲不包括日本”的销售额分别增长了16.9%,20.7%和24.8%的同比增长。此外,它在中国的第26个商店7在3月在齐安森正式开业,中国网站也正在升级。首席执行官阿克塞尔·杜马斯(Axel Dumas)表示,爱马仕(Hermès)的销售策略在中国取得了出色的成果,并且由于中美国的贸易战争,需求放缓没有迹象。将来,爱马仕将在中国开设更多商店,并努力每年开设一个新城市。 。
:2019年的股价上涨了5%。这是一家小但不断发展的意大利公司,在过去的四年中,股价每年都上涨,这在奢侈品股票中相对较少。但是,2019年的股价上涨明显窄,比2018年(+11.3%),2017年(+32.8%)和2016年(+24.6%)。该组织的创始人,董事长兼首席执行官在一定程度上透露了这一点。该集团在2019财年的表现很好。 2019年的初步财务数据显示,总销售额同比增长9.9%,达到60780万欧元,净利润约为3000万欧元,这是去年同期的1450万欧元翻了一番。此外,中国市场越来越多地成为该集团的重要市场之一。 2019年,中国市场的销售同比增长14.7%,占总销售额的10.4%。在2019年对Luxe.co的独家采访中,据透露,它计划在中国开设一家小型但非常高质量的商店。预计中国的销售额将在未来三年内占全球销售额的20%,并且在五年内将占27%至28%。 %。
鹅:2019年的股票下跌17.1%。这家加拿大公司以其出色的温暖而闻名,于2017年3月上市,然后开始积极扩张,包括扩大新市场,新渠道和新类别。中国是该品牌关注的海外市场之一。 2019年,鹅在中国大陆的快速增长,但在中国香港的紧张社会状况下,鹅的当地零售销售量急剧下降(它在世界上有20家直接经营的商店中有2家)。由于温暖的冬天,新鲜度的逐渐消失,来自中国的竞争以及更多兴起的夹克品牌,其全球增长率也在放缓。该公司2019财年(截至2019年3月31日)的第四季度记录了过去八个季度的最低增长率,低于分析师的预期,该公司预计销售额将在未来三年内以较低的速度增长。鹅销售增长的急剧放缓使资本市场措手不及,担心全球消费者对其产品的需求不再像峰值时期那样强大。该消息宣布后的一个月,其股价下跌了30%以上。
“ .co奢侈品股票指数”基于世界上由“ Luxe.co”选择的22种最具代表性的奢侈品股票,并采用了“市值加权方法” - 为具有较大市值的股票提供了更高的权重。市值较小的股票的权重较低。具体的计算方法是在指数(股票价格×总股本)中增加每个股票的市场价值,首先除以基本周期的总市场价值,然后乘以基本周期的指数值。基本期间的指数值设置为100,基本期限为2016年。1月1日,年。为了排除汇率波动的影响,每月使用基本汇率。